Comment lire les structures de profil de volume

Cet article a été rédigé par Ivan Delgado, commentateur de Market Insights au courtier Global Prime. Ce contenu a pour objectif de fournir un aperçu perspicace de sujets d’intérêt pour les traders, tels que l’analyse de profil de volume. N'hésitez pas à suivre Ivan sur Twitter et Youtube. Assurez-vous de rejoindre notre salle des discordes si vous souhaitez interagir avec Ivan et d’autres traders aux vues similaires. Vous pouvez également vous inscrire à la liste de diffusion pour recevoir le résumé d’Ivan’s Daily. Découvrez également pourquoi Global Prime est le courtier le mieux noté de Forex Peace Army.

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En tant que commerçant, vous êtes probablement habitué à utiliser des concepts tels que les lignes horizontales de support / résistance, les lignes de tendance, les retracements Fibonacci, les nombres arrondis ou d'autres formes d'études pour repérer les zones réactives de votre graphique, n'est-ce pas?

Et si vous pouviez ajouter l’étude du volume sur l’axe des Y de votre graphique pour localiser avec précision les zones où le prix peut voir une inversion. Et si vous pouviez également obtenir un avantage injuste, mais réel, en anticipant le type de contexte de marché le plus approprié pour négocier avec la tendance basée sur les différentes structures de profil de volume d’ici la fin de la clôture à New York?

Dans cet article, je dévoilerai un outil extrêmement utile, largement utilisé par les banques et les institutions financières, qui s'appelle «profil de volume». Premièrement, le crédit est dû. Le père du profil de marché - d'où le profil de volume a évolué -, est un trader à terme nommé Steidlmayer. Voici un lien vers son livre "Trading with Market Profile". Steidlmayer a rejoint le Chicago Board of Trade en 1963 et est depuis lors un commerçant indépendant.

Qu'est-ce qu'un profil de volume?

Il existe deux manières d'observer le volume total des transactions sur un marché. En tant que trader au comptant, vous pouvez exploiter les volumes de ticks pour obtenir une représentation visuelle précise du volume total des transactions sur l'axe des abscisses, ce qui rendrait votre analyse basée sur le temps.

Vous pouvez également effectuer votre étude de volume via l'axe Y vertical. Dans ce cas, vous analysez l'activité totale en fonction des niveaux de prix. C’est cette dernière étude dont le profil de volume traite; c’est un histogramme des quantités achetées et vendues à des niveaux de prix spécifiques, par opposition à des moments précis.

Le profil de volume permet à tout opérateur d'évaluer le contexte du marché pour suivre le processus de vente aux enchères sans fin. En fin de compte, c’est ce qu’est un marché, un processus de négociation constant pour trouver l’équilibre / l’accord (via l’accumulation de transactions à un certain niveau), et ceux perçus comme trop bon marché ou trop coûteux (aucun volume trouvé). L'art de lire le profil de volume consiste à étudier l'anatomie des enchères du marché.

Avant de passer au niveau supérieur, permettez-moi de vous présenter quelques notions de base. Lorsque vous tracez votre profil de volume dans le graphique, vous devez vous familiariser avec les valeurs suivantes:

1. Point de contrôle (PoC): il fait référence à la zone du graphique présentant l'activité en volume la plus échangée. Il s'agit de loin de la zone la plus pertinente que vous souhaitez surveiller, car elle peut aider à définir l'emplacement de vos arrêts ou les zones de la carte où vous pouvez trouver les niveaux d'entrée les plus précis. La zone de volume la plus concentrée pendant une période donnée est appelée PoC ou Point de contrôle et vous serez surpris du nombre de fois où il agit comme un mur lors d’un nouvel essai. Les commerçants ont tendance à considérer cela comme une zone de soutien ou de résistance.

2. Nœuds de volume élevé (HVN): Sous-séquences du graphique présentant une activité de volume élevée. Bien qu'il ne soit pas aussi puissant ni symbolique que le PoC, le HVN est également un domaine puissant puisqu'il représente également une activité commerciale accrue.

3. Zone de valeur (VA): la gamme de niveaux de prix dans lesquels un pourcentage spécifié de tous les volumes a été échangé. Par défaut, les normes de l'industrie ont tendance à être de 70%. Une fois que j'expliquerai le principe de la courbe de distribution ci-dessous, il deviendra beaucoup plus clair pourquoi le nombre par défaut est 70%, supporte-moi.

Il existe trois types de profils de volume à utiliser dans vos graphiques. Lorsque vous appelez pour la première fois l'option de profil de volume via la vue très populaire de la négociation de progiciels de cartographie, les options incluent:

  • Plage fixe
  • Gamme visible
  • Volume de session (préféré)

Personnellement, j'estime que la combinaison de l'activité d'action sur les prix quotidiens et de ses flux de volume respectifs à des niveaux de prix spécifiques est l'approche la plus pertinente, comme je le montrerai dans les prochains paragraphes. Le volume de session vous permet d'obtenir constamment une mise à jour pour réévaluer le marché, tandis que l'évaluation de la plage fixe ou de la plage visible est plus discrétionnaire.

Cela dit, les options de plage fixe et visible servent également d’outils utiles en fonction du but de votre analyse. C’est pourquoi je vais aussi passer un peu de temps à passer en revue les avantages les plus précieux de son utilisation.

Plage fixe: sélection des niveaux d’intérêt à la carte

Négocier les marchés, en particulier si vous êtes un trader intraday, implique une interaction constante avec vos graphiques. Vous recherchez constamment des zones sur lesquelles vous pouvez vous appuyer pour prendre certaines mesures. Droite? Cette première option à plage fixe vous permet de sélectionner n’importe quelle zone du graphique pour décomposer l’activité totale. C’est un outil qui peut être d’une valeur inestimable si vous cherchez à resserrer ou à suivre vos arrêts, ainsi qu’à repérer les zones les plus intéressantes pour saisir vos positions.

Supposons que vous vouliez jouer un court-circuit dans le graphique EUR / USD 30 après l’évasion de la fourchette. Une stratégie assez conventionnelle aurait été d'attendre que le prix se situe en dessous des deux niveaux de support horizontaux et de saisir de nouveau le test de l'un ou l'autre. La prochaine question logique serait alors: où placeriez-vous votre arrêt? Si vous négociez de manière prudente, vous placeriez probablement votre stop quelque part au-dessus de la 1.16 afin de laisser assez de marge de manœuvre au cas où le rebond reviendrait dans la fourchette.

Cependant, si vous y réfléchissez, il y a d'autres domaines dans le graphique qui ont encore beaucoup de sens à exploiter. Si vous souhaitez resserrer votre limite de manière à ce que votre position à court terme puisse exploiter les perspectives d'une rémunération du risque beaucoup plus grande, vous pouvez alors exploiter le potentiel du profil de volume à plage fixe pour identifier le niveau de prix après la plage. évasion la plus forte concentration de volume s'est produite. Vous pouvez ensuite utiliser cela comme un domaine pertinent pour faciliter votre action en tant que vendeur. Dans cet exemple, c’était peut-être un bon endroit pour jouer avec un arrêt beaucoup plus serré.

Je pourrais vous donner une multitude d’exemples sur l’utilité du profil de volume à plage fixe. Cependant, comme je veux que le noyau de ce tutoriel concerne les structures de volume de session, je ne m'abstiendrai pas d’illustrer un graphique à moins que vous ne le souhaitiez (poster des commentaires ci-dessous). Je suis sûr que vous pouvez comprendre comment cela pourrait vous être bénéfique, en fonction de votre style de trading.

Gamme visible: la vue macro du marché

Comme son nom l'indique, l'option d'intervalle visible décompresse autant d'activités de trading que de données dans votre graphique. Il présente une vue d'ensemble des niveaux de prix les plus échangés sur une période donnée.

Cette option est particulièrement adaptée dans le cadre de votre analyse quotidienne ou hebdomadaire pour repérer les zones d’intérêt dans le graphique. En vous éloignant et en projetant une vue d’aigle à partir d’un niveau macro, il vous aide à identifier facilement les principaux supports et résistances, ce pour quoi je suggère principalement d’utiliser la plage visible.

L'une des approches les plus puissantes que je recommande consiste à sélectionner vos zones d'intérêt macro en effectuant un zoom arrière sur vos graphiques. Une fois cela fait, vous pouvez commencer à dessiner des rectangles horizontaux à chaque nœud de volume élevé (en noir) ou de nœud de volume faible (en rouge). Les domaines mis en évidence seront de loin les plus pertinents sur lesquels vous souhaitez porter votre attention.

Volume de session: Synchronisé avec le contexte quotidien

Bien que les options de profil de volume ci-dessus soient en elles-mêmes très puissantes, je refuse d’accepter que quiconque puisse battre la capacité de lire les enchères quotidiennes.

Le processus d'enchères au cours des dernières 24 heures de négociation fournit une feuille de route à partir de laquelle vous pouvez planifier votre prochain jour de bourse. Si à la fin de la négociation à New York, vous recherchez des réponses aux questions suivantes: De quel côté est le contrôle? Les acheteurs / vendeurs acceptent-ils des niveaux plus élevés / plus bas? De quel côté sont pris au piège et ont donc les meilleures chances de renflouer? Toutes ces questions et bien d’autres peuvent trouver une réponse via le profil de volume de session.

Types de structures de profil de volume

Distribution unique - Biais non concluant

Si au cours des dernières 24 heures, le processus de négociation se termine sans aucun contrôle de l'action des prix, cela est représenté dans le graphique par une formation de courbe de type abdominale. Aux extrêmes, vous pouvez voir clairement la diminution progressive du volume, ce qui signifie un épuisement des prix et l'absence de liquidité suffisante pour trouver l'équilibre. La dynamique de la découverte des prix suggère alors que le prix doit revenir à la moyenne pour trouver de nouveaux niveaux d’achat / acceptation dans les deux sens.

Cette structure conduit à ce que l’on appelle souvent un marché dans une gamme. Si vous pensez au-delà de l’enseignement technique conventionnel, la formation d’une gamme n’est rien d’autre que le test et l’impossibilité de s’entendre sur des niveaux supérieurs ou inférieurs.

Le marché explorera constamment de nouveaux prix à la hausse et à la baisse. Cependant, ce qui est vraiment important, ce n’est pas tant de savoir si un niveau a été testé ou non, mais la capacité des forces du marché à l’accepter, ce qui crée de la valeur. Plus le volume sur l’axe Y de l’histogramme est épais, plus la valeur générée est grande car les acheteurs et les vendeurs s’accordent sur le nouveau domaine d’intérêt pour les transactions commerciales.

Alors, abordons la question clé. Comment pouvons-nous nous préparer à échanger ces structures le lendemain? Chaque fois que nous sommes présentés avec une seule distribution, c'est-à-dire une plage, les domaines d'intérêt incluent les extrêmes de la plage ou, alternativement, le côté qui contrôle le POC (Point of Control).

Comme le montre le graphique ci-dessous, la distribution unique de la veille n’a jamais été à la limite, mais nous avons obtenu un rejet net du POC, qui a ensuite conduit à une évasion de la fourchette.

Dans l'exemple suivant, nous avons créé une autre structure de distribution unique. Le lendemain, le prix se rétablit au-dessus du POC (ligne rouge) et commence à être accepté par un rejet ultérieur. C’est un indice important que la résolution des conditions liées à la plage pourrait aboutir dans l’intérêt des acheteurs. Le moment où le point de contact commence à agir comme support ou comme résistance, c’est le premier indice important qui vous indique qu’en tant que trader, vous voulez accorder une attention particulière à l’évaluation du prochain biais directionnel.

Dans la majorité des cas, chaque fois que nous nous retrouvons avec une seule structure de distribution, le point de contrôle de la journée se rapproche du point médian de la plage du jour. Ce n'est pas un hasard, car l'une des caractéristiques de la distribution unique est sa structure symétrique conforme aux principes de la courbe de Bell ou de la distribution normale.

L’un des principaux enseignements du didacticiel sur les 4 piliers du Forex a trait à la pertinence de la courbe en cloche, qui est l’un des piliers de la statistique et de la théorie des probabilités. Il est également essentiel de comprendre pour vous en tant que commerçant si vous souhaitez approfondir l’étude des profils de volume.

Rappelez-vous que l’une des lois naturelles de la statistique est qu’au fur et à mesure que nous augmentons le nombre d’essais répétitifs d’événements aléatoires résultant du tirage d’une pièce, il en résulte une asymétrie plus prononcée des résultats vers le centre de la forme graphique ou en forme de cloche. C'est ce qu'on appelle le théorème de la limite centrale. C’est précisément ce qui est en jeu lorsque nous voyons la structure de distribution unique dans le profil de volume. Nous avons de plus en plus d’activités de commande dans les livres avec comme condition préalable de ne pas créer assez de déséquilibre entre l’offre ou la demande.

Comme le volume ne cesse d’augmenter de N = nombre de fois où un nouvel ordre est entré (parfois une personne - humaine ou un algos - prend un commerce), plus la forme devient prononcée, avec la création d’une autre vérité universelle en statistique, c’est-à-dire déviations. Cela signifie que plus de 68% du volume sera accumulé sous 1 écart type (en bleu), tandis que 95% du volume sera inférieur à 2 écarts-types (en rouge). Vous allez maintenant comprendre pourquoi la valeur marchande standard d'un profil de volume tend à être de 70%.

Distributions de volumes multiples - Flux directionnels

Il s'agit d'un processus de vente aux enchères qui crée deux zones de valeur ou plus via une accumulation de volume notable dans l'histogramme. Dans la majorité des cas, nous aurons la création de deux distributions, moins une structure de triple distribution. Dans l'illustration ci-dessous, vous trouverez un exemple de journée à double distribution.

Dans le cadre des structures de double distribution, il est possible de classer jusqu'à 4 sous-catégories. Chacune de ces structures suggère la probabilité d'un modèle de prix distinctif à prévoir le lendemain.

Les facteurs critiques dont nous devons tenir compte lors de l'évaluation de plusieurs structures de distribution incluent le nombre de zones épaisses dans l'histogramme (valeur construite) et la clôture du prix. Il existe une forte dépendance quant à l’endroit où le prix se ferme d’ici la fin de la session de New York pour évaluer le jeu du lendemain.

Décomposons maintenant ces structures.

Forme courte en L (pas de longueur piégée)

En reprenant l'exemple de l'EUR / USD, le prix de la paire dans les 24 heures suivantes a créé une structure de distribution double. Dans le cadre de cette formation, nous devons maintenant classer le type de structure sur lequel est basée la plus grande partie du volume négocié, comme le décrit le POC (Point of Control).

Le 24 octobre, le prix n'a été dépensé que très peu de temps avant d'être vendu, ce qui a entraîné une séquence de prix des barres de faible volume dans l'histogramme. Lorsque la poussière s'est dissipée, les acheteurs et les vendeurs ont commencé à s'accorder sur le prochain niveau d'équilibre à proximité des bas du jour autour de la zone des 1,14.

Cette dynamique de marché est l’une des plus puissantes pour une poursuite de la tendance ultime. Si nous devions déchiffrer les indices derrière le processus de vente aux enchères, via le profil de volume, cela indiquerait clairement que le marché s’accorde sur la valeur inférieure.

Le fait que la majeure partie du volume ait été accumulée près des bas, et surtout, avec la clôture des prix autour des bas du jour près de la POC, est une affirmation forte que le marché n'est pas intéressé par la prise de profit.

Par conséquent, tout rebond potentiel impliquerait probablement que les vendeurs s’engagent à renforcer leurs positions courtes. C’est un schéma qui risque d’entraîner des rebonds peu profonds avant la poursuite de la tendance.

Je vais également illustrer ci-dessous à quoi ressemble une triple distribution. Ici ça va.

Si la structure prend en charge une transaction courte le lendemain, comme dans le cas de la forme en L courte, alors que la fermeture à la fermeture de New York est considérablement supérieure au POC, la perspective de mouvements courts ou au moins plus agités augmente le lendemain.

En règle générale, si le prix se ferme au-dessus du retracement Fibonacci de 50% de la plage du jour sur une forme en L courte, méfiez-vous, la poursuite de la tendance serait plus discutable le lendemain, avec des risques de croissance ou de retournement croissant.

Une autre version de la forme en L courte consiste à compresser la plage quotidienne. Si tel est le cas, même si, à première vue, il semble que la paire ait été entrée dans une plage, la structure réelle du profil de volume et la proximité avec les bas de la journée laissent entrevoir des opportunités courtes le lendemain.

Short en forme de P (Longs piégés)

Le lendemain (25 octobre), la tendance baissière de l'EUR / USD suit son cours, mais il est intéressant de noter que la structure du profil de volume portait un message différent. La majeure partie de la valeur a été construite à la hausse, tandis que l’inconvénient était une activité comparativement moindre, comme le montre le profil de volume (graphique ci-dessous).

Tous les acheteurs au sommet qui ont facilité la création de valeur sont maintenant piégés, ce qui signifie que tout rebond vers le POC devient une proposition intéressante pour ajouter des courts métrages, surtout si elle est conforme à la tendance sous-jacente. N'oubliez pas que j'ai rédigé un tutoriel détaillé sur la manière dont je détermine les structures de marché au cas où vous souhaiteriez le consulter.

Contrairement à la forme en L courte, cette forme en P courte a tendance à enregistrer un rebond plus important, les acteurs du marché ne trouvant pas suffisamment de transactions dans les deux sens. Cela conduit finalement à l’épuisement avant une éventuelle récupération du prix (le rebond attendu) dans le cadre du mécanisme de découverte des prix du marché.

Lorsque cette tendance se produit, toute poursuite de la baisse inférieure sans rebond préalable présente le risque d'épuiser et de piéger les vendeurs tardifs aux mains faibles, sauf en cas d'accumulation significative de valeur dans ces prix plus bas récemment trouvés.

Ci-dessous, j'illustre l'une des nuances potentielles que vous pouvez rencontrer. Même si, à première vue, la structure peut suggérer une distribution unique, le fait que, dans la partie supérieure de la fourchette journalière, les acheteurs aient échoué si misérablement pour créer de la valeur, combinée à la clôture du prix au plus bas, fait craindre un danger. À y regarder de plus près, il s'agit d'un modèle qui conviendrait mieux à la catégorie courte en forme de P (longs piégés).

C’est la raison pour laquelle j’ai voulu ajouter ce graphique à cette catégorie. Si la clôture avait été proche du milieu de la fourchette quotidienne, les perspectives du lendemain pourraient être plus sombres, mais puisque la forme en P courte prend en charge la clôture baissière, au total, cela augmente le risque de poursuite de la baisse le lendemain.

Longue forme en L (short pris au piège)

Contrairement à la sous-catégorie précédente, nous nous trouvons maintenant avec une structure haussière formant une forme en L (19 octobre). Lorsque cela se produit, notre hypothèse doit toujours être que, à moins que de nouvelles poches de liquidités créées par des acteurs des marchés à long terme ne se créent à ces sommets, il existe un risque hérité de ce type de structures pour que le mouvement vienne à manquer de un profond recul.

C’est dans ce type de retracements que nous pouvons voir les meilleures occasions de nous engager dans des opérations d’achat puisque le prix de la paire revient pour tester à nouveau un domaine dans lequel les vendeurs ont été piégés le jour précédent.

Cependant, à la fin du lendemain (22 octobre), vous remarquerez que le prix crée une forme en L courte? Si vous jouiez longtemps après le POC du 19 octobre, ce type de contre-formation devrait être un drapeau rouge majeur car le processus de vente aux enchères communique maintenant avec un marché qui accepte une nouvelle valorisation plus basse.

Longue forme en P (pas de short coincé)

Dans cette situation, il existe un risque de poursuite de la tendance dès le départ. En vérifiant l'exemple de graphique ci-dessous (20 septembre), c'est précisément le cas avant que les acheteurs ne soient submergés par le déséquilibre de l'offre.

Malgré ce recul, le contexte serait toujours favorable pour rechercher des opportunités d'achat-baisse, car les dernières indications indiquent que les acheteurs et les vendeurs se sont mis d'accord sur des niveaux de prix plus élevés, proches de 1,18, en tant que nouvel équilibre.

Lorsque de telles structures se produisent, les acheteurs qui ont maintenu le prix à la hausse n’a pas l’abandon, et c’est là que se présentent les occasions d’achat. Le lendemain (21 septembre), la structure en volume donne une forme en P courte avec des longs emprisonnés. Vous souvenez-vous de ce que j'ai mentionné à propos de ce modèle? Cela a tendance à créer un faux mouvement initial qui s'épuise avant que le prix ne soit attiré comme un aimant remontant vers le précédent POC (Point of Control), où la prochaine bataille est due.

La baisse du prix du 21 septembre était également corroborée par la tendance de la veille, suggérant que les acheteurs seraient toujours intéressés par une augmentation du prix correspondant à la valeur établie autour de 1,18 la veille. En gardant une trace des structures de profil de volume les plus récentes, vous pouvez sans aucun doute ajouter plus de conviction à vos transactions le lendemain.

Mettre tous ensemble

Nous arrivons à la fin de ce guide. Comme je le recommande toujours, prenez votre temps pour pratiquer les divers concepts et structures partagés dans ce tutoriel. Demandez-vous si l'une de ces leçons peut être bénéfique à votre approche de trading. Rappelez-vous que vous devez intégrer ces nouveaux concepts dans le cadre d’une approche globale des marchés. Si vous ne comprenez pas ce qui vous entoure en ne réalisant pas les études sur plusieurs calendriers appropriées, il est possible que vous manquiez d'une partie de la photo. Que se passe-t-il si nous obtenons une structure longue en forme de P dans un manuel, mais que nous nous retrouvons dans une zone de résistance quotidienne ou hebdomadaire? Que se passe-t-il si nous avons un événement de niveau 1 à venir dont nous savons qu'il va déformer la structure? Encore une fois, connaître le contexte est roi pour appliquer ces concepts avec succès. Si vous le faites avec diligence, vous aurez du mal à mettre en doute l'utilité du profil de volume en tant qu'outil permettant de déchiffrer les intentions du marché via des enchères de prix.

Bonus - Graphique

Si vous souhaitez ajouter la fonctionnalité de profil de volume à vos graphiques, n'hésitez pas à communiquer avec moi, Ivan Delgado, commentateur de Market Insights chez Global Prime, à [email protected] guidez, en fonction de vos besoins, tout client Global Prime avec un compte live ou un compte de démonstration.

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