Comment rejoindre le meilleur cabinet de capital-risque

Ce mois-ci, j’ai franchi le pas, d’opérateur à investisseur, et j’ai rejoint l’un des tout plus importants fonds de capital-risque d’Europe, Northzone, en tant que nouveau partenaire basé à Londres. Je suis ravi de rejoindre l’équipe et de commencer à travailler avec les fondateurs, mais le chemin pour arriver ici a été aussi peu linéaire que possible.

Pourquoi Venture? Pourquoi Londres? Pourquoi Northzone? Il m'a fallu beaucoup de temps pour répondre à ces questions, en commençant par la question la plus importante.

Pourquoi Venture?

Il y a environ 15 mois, j'ai commencé à voir un entraîneur exécutif, Meredith Haberfeld. Avec une petite idée de ce à quoi elle pouvait s’attendre, elle n’aurait pas pu arriver à un meilleur moment. En une semaine, un partenariat de célébrités très prestigieux que j'ai établi pour Dots est passé d’étonnant à catastrophique, Trump a été élu et nous avons découvert que notre fille de 1 an devait subir une opération très grave. À ce moment-là, tout dans ma vie me donnait l'impression de sombrer dans le désespoir. Elle m'a aidé à prendre du recul et à comprendre comment gérer tout.

Ce qui semble se produire lorsque vous voyez un coach ou un thérapeute pour un problème spécifique, c’est que votre attention et votre attention se concentrent assez rapidement sur d’autres problèmes ou opportunités plus fondamentaux. Nos conversations hebdomadaires ont finalement abouti à des objectifs professionnels et personnels à plus long terme. Au cours de ce processus, j'ai réalisé à quel point j'aime apprendre des autres fondateurs et encore plus lorsque je peux les aider à éviter les erreurs que j'ai commises ou dont j'ai été témoin. Je faisais déjà un ou deux investissements de démarrage par an et, chaque semaine, je rencontrais plusieurs startups pour les apprendre ou les aider autant que je pouvais. Au cours de ce processus, j’ai réalisé que je me souciais plus de voir des produits et des entreprises incroyables existant dans le monde que de le fabriquer. Si je pouvais aider davantage de produits, d’équipes et d’entreprises dans le monde, je serais satisfait.

Je suis également parvenue à la conclusion que mes propres résultats étaient les plus élevés lorsque j'exprimais de manière générale par rapport à un problème très spécifique. Le rôle que j’avais occupé auparavant chez Betaworks me plaçait dans des équipes composées d’une ou deux personnes, qui construisaient des entreprises exceptionnelles comme Dots et Giphy, ainsi que six autres startups très différentes, en parallèle, sur quelques mois seulement. J'ai trouvé que le nombre d'industries que nous abordions et la qualité des équipes que nous avons construites étaient vraiment inspirants.

Fondateurs de startups chez Betaworks en 2013

Parmi les personnes que j'ai consultées avant de prendre cette décision, on m'a averti que les investisseurs opérateurs ont tendance à s'ennuyer ou à être frustrés de ne pas être en mesure de fouiller dans les affaires d'une start-up et de laisser leur amour pour l'équipe ou le produit l'emporter sur leur profil de retour sur investissement. Ironie du sort, cette supposée guérison par Achilles de l’obsession des produits est ce qui me donne la conviction que je serai bon dans ce travail. Bien que je sois sûr que c’est possible que l’obsession du produit puisse aveugler d’autres problèmes très importants, très peu d’investisseurs prennent le temps de bien comprendre le produit d’un démarrage, et je pense que c’est une opportunité énorme.

Pourquoi Londres?

Cela a pris du temps et beaucoup de réflexion, mais au final, investir avec détermination était la bonne voie pour moi. Lorsque le moment est venu de déterminer où se focaliser géographiquement, la réponse a été un peu plus facile. La beauté du monde des startups en 2018 est que vous n'avez plus besoin d'être dans la Silicon Valley. Je l'ai constaté personnellement lorsque l'écosystème des startups de NY a explosé au cours de la dernière décennie et je suis convaincu à bien des égards que les startups situées en dehors de la Bay Area peuvent bénéficier de multiples avantages significatifs. Une croissance similaire se produit maintenant à plus grande échelle au Royaume-Uni et en Europe, soutenue par un écosystème de développeurs plus robuste que les États-Unis.

Ma fille à la marche des femmes à New York

Sur un plan plus personnel, ma femme et moi étions l’un des rares hommes sérieux «nous quitterons le pays s’il est élu». Pour nous, ce n’était pas une réponse désinvolte à une élection qui n’avait pas marché, mais une conclusion assez logique à laquelle nous sommes arrivés à la fin de sa campagne. Nous n’avons pas décidé de partir à cause de Trump (il est ce qu’il est) mais à cause du nombre de personnes qui l’ont soutenu. Il y en avait trop qui ont soutenu ses opinions, qui vont à l'encontre des valeurs que nous espérons inculquer à notre fille.

Compte tenu de l'ampleur du soutien dont il a bénéficié, je pense qu'il faudra des décennies, et non pas un ou deux cycles électoraux, pour que le pays se rétablisse complètement. Bien que la Grande-Bretagne ait sa propre version de ces problèmes, il y en a beaucoup moins que les États-Unis. Je ne renonce pas aux États-Unis et à New York en particulier. J'ai travaillé dur pour trouver des opportunités qui me permettaient de rester en contact avec l'incroyable communauté de startups de New York.

Pourquoi Northzone?

Je connais mieux peu de fonds, ayant travaillé avec des partenaires de Northzone sur plusieurs sociétés du portefeuille au cours des cinq dernières années. Donc, les cartes ont été assez fortement empilées en faveur de Northzone depuis le début, et je savais que s’ils voulaient que je rejoigne, il serait difficile pour moi de laisser passer cette occasion. C’est l’un des rares fonds transatlantiques existants, qui alimente parfaitement mon réseau et que je connais depuis des années.

Mais pour tous ceux qui ont entrepris une carrière dans le secteur des affaires, vous saurez qu’il s’agit d’un engagement professionnel aussi important que possible. Dans la plupart des cas, vous ne saurez pas si vous êtes un bon investisseur pour un cycle de fonds (8-10 ans). Donc, si vous voulez vous lancer dans une aventure, vous envisagez un engagement de plus de 10 ans, si vous êtes bon dans ce domaine, ce qui est plus long que la durée du mariage aux États-Unis! Inutile de dire que ce n'est pas une décision à prendre à la légère, des deux côtés. Sachant cela, j'ai approché le marché avec soin et rencontré des sociétés de capital risque vraiment incroyables à travers l'Europe pour essayer de trouver le meilleur ajustement.

Au cours de ce processus, j’ai réalisé que le risque est presque aussi collaboratif que concurrentiel. Ainsi, le processus de découverte m'a également donné un aperçu incroyable des entreprises que je pouvais voir devenir de bons partenaires lorsque l'occasion se présentait. Après avoir concentré presque exclusivement mes efforts sur la constitution d'équipes au cours de la dernière décennie, j'ai compris à quel point il était important pour moi de trouver un groupe de personnes avec qui je souhaite travailler et qui souhaitent travailler avec moi pendant très longtemps, ce qui m'a conduit à De retour à Northzone. J'aime aussi leur image de marque.

Alors, comment rejoignez-vous exactement le meilleur VC?

Mon parcours m'a clairement montré que devenir un investisseur est avant tout une question de timing. C’est quelque chose que j’ai toujours voulu faire, mais j’ai eu l’impression récente d’avoir atteint le point d'inflexion de ma propre carrière, où j'ai suffisamment appris pour aider une start-up en croissance rapide. Si ou quand vous décidez de vous engager dans cette voie, mon seul conseil est d’optimiser pour obtenir le meilleur ajustement possible. Ce n'est pas la même chose que rejoindre une entreprise, car vous serez mesuré uniquement sur vos réussites et vos échecs. Si vous ne jouez pas mais que le cabinet le fait, vous ne pourrez pas vous cacher dans un coin et vous en sortir. Une excellente réputation de démarrage et une base solide de LP sont des enjeux de table, avec une liste décente de fonds qui répondent à ces critères.

Le meilleur fonds est celui qui se sent bien des deux côtés, avec un groupe de personnes avec lesquelles vous êtes excité de travailler depuis longtemps.

Et maintenant? Forts d'une série d'expériences qui, je l'espère, apporteront un point de vue que les fondateurs apprécieront et une liste relativement longue de choses que j'aime (et que je déteste) à propos de tous les investisseurs que j'ai rencontrés au fil des ans, je pars à la rencontre de grandes équipes. à travers l'Europe et NYC. Tout comme la société dans laquelle je suis entré, je sais que je serai très excité et utile de travailler avec des fondateurs optimistes à faible ego qui tenteront un peu naïvement de résoudre des problèmes apparemment insurmontables.

Cette histoire est publiée dans The Startup, la plus importante publication d’entrepreneurs de Medium, suivie de plus de 294 522 personnes.

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